炒股避免容易犯的十四个错误!看懂了顶你在股市炒股十年!


心态的调整1.入市前的准备
进行股票投资的时候一定要采用不同的策略,而且每一种策略都是由许多细节构成的。假如缺少了一些细节,那么也就谈不上是策略了。既然我们说了细节在投资的时候是一个客观存在的内容,那么我们在实际操作的时候怎样对待细节呢?就盘面的细节来说,因为侧重在盘面交易状态的不断变化,非常容易被人们误以为是一种短线的投机。而实际上,分析盘面的细节关键是判断市场的交易状态,其目的也是跟踪主力的一些动向。或许对一部分大资金来讲,因为有很多的原因不做这些工作,但是对于普遍的散户来讲,不仅没有非常多的研究力量,更没有大量的资金,要想在股票的市场上成为赢家,那么一定要对盘中主力的情况进行了解。
现在市场上流行“机构博弈时代”,但是广大的投资者不是一个机构,不一定要使用机构的投资方法。更何况在近几年里,资金较大的取胜概率并不是非常高的,反之也证明了机构不是每一次都是必胜的。
投资的策略往往都是智者见智、仁者见仁,是因人而异的。因为资金规模、资金来源以及时间等都是不同的,投资的策略必然是不一样的。例如大一些的基金喜爱大盘的股,那么对于散户就没有必要采取这种策略。流通规模比较小的股票在相同的条件下一定要比流通规模比较大的股票上涨快,这个是不用争论的现实。
对于盘面的细节进行分析好像给人一种没有整体的感觉,只能是得到一部分小的利益,基本上很难实现最大的利润,更谈不上避免风险。而实际上,对细节的分析的基础仍然是最基本的分析。假如个股的基本面差,那么就非常难吸引散户去对细节进行过多的分析,所以,对于细节的分析背后是一个非常有力的公司基本面以及行业的前景,因此也就不会把整体忽视了。
而定位在基本面的分析投资行为其实并不是一种超短线的行为,因此,要想得到一些小的利益也是实现不了的。就整体的投资来讲,在基本面的分析结束以后就要面临着实际的操作,而对盘面的细节进行分析就有利于散户对市场的买卖行为进行判断,尤其是对主力情况的判断。这样对散户确定实际的切入点将会起到关键的作用,其主要的目标就是前面所说的要实现利益的最大化。至于避免风险的责任要由基本面的分析来承担,而不是细节分析。
2.了解庄家的动态
如果市场不用暴跌的方法,那么就很难达到充分洗盘的目的。大家都了解2006年的行情,由于市场的主体由散户改变为中外机构了,造成了其交易思路、交易手法以及选择股票的方式均改变了。其最终会直接表现在股指的走势上,也会给非常多的股民带来具有转折性的一个行情。
正是因为有这种预期,市场的资金才会充实起业,投股的人们才忽然之间多了起来,人们才会把资金投向证券市场。**线的当头一棒把很多新股民打得晕头转向,就是对那些有着很多年熊市的老股民来说也是汗毛直立。行情到这个时候就结束了吗?其指数不会一蹴而就,对于那些连续上涨的市场非常需要进行一次真正意义上的洗盘,这样才会给市场将来的涨升打下一个非常坚实的基础。因为市场的前期走势非常坚挺,调整指数盘基本上不会有太大的作用,机构基本上得不到理想价位的筹码,只有通过拉高的方法来得到筹码。但是在指数不断突破很多个主要的心理关口之后,使得非常多的机构资金慢慢拮据起来。与此同时,手中多的获利筹码也非常需要寻找一条出路,正是因为如此,机构向上做的时候会出现手软的情况。那么就索性往下做,只要往下做一些,并且狠、逼真一点就会拿到非常便宜的筹码,因此往下做的最终目的还是要往上面做。
A股市场的非市场性因素要求股指一定要走好。诚然,A股市场虽然有一定的市场,但是存在着许多非市场性的内容,这和我国的国情以及市场所处的时期有很多的联系。当今在市场之外有超过2000家公司等着进入股市进行融资,其中大型的国企航母级公司就有几十家之多,即便它们进入市场的条件还不成熟,有的也会千方百计地想办法上市。假如股市再回到2005年之前的熊市状态,这么多的股票谁都进不来,那么市场将连命都保不住了。
很多机构都会骗取散户持有的、本来就不是很多的、具有价值型的股票,机构是市场行情的主导力量,而价值的投资很多情况是基金等机构投资人的唯一的准绳。通过实际的调研以及科学的数字统计分析得来的研究报告对于基金经理的投资方向起决定性的作用。研究报告的地位不断推升到了资本市场非常高的高度,会得到很多机构的公认。
当然,价值的投资不单纯是“只买不卖”的行为。现在市场机构通常采用的方式就是对价值投资的动态操作,在西方一些非常成熟的市场是这样,在我们国家更是如此。
不可否认的是,散户以及一些小机构手里也会有许多价值筹码,在对市场做多预期非常强烈的氛围下没有人会把其轻易地抛出去,那么机构必然也很难得到的,就是得到了,所支付的价格也会非常昂贵。因此选择在非常规的市场进行超常规的洗盘,是机构获得散户手中的价值筹码的最佳方法。因此,进行**线的洗盘有的时候会洗得非常狠。
有个别的踏空机构在向市场放“空风”的时候会存在其他的目的。这是国际上的资本“巨鳄”经常使用的方法。最出名的投机家索罗斯在1997年和泰国政府进行阻挡泰铢,袭击泰国股市的时候就猛吹“空风”而得到非常多的低价筹码。这是由于机构进入市场的步伐并不是相同的,特别是一部分QFII,在受到限制时很难在一种理想的时候进入市场。因此,一些因为有很多原因而踏空的机构会在指数处在一定时期时制造一些人为的利空。
中国的经济将会不断地保持非常高的增长速度,即使股市因为制度原因而错过了最佳的几年,但是在处理了股权的分置问题之后,整个中国资本市场的购并将迎来一个崭新的发展空间,在经历几次痛苦之后将会昂首迈向新的天地。
3.避免容易犯的错误
股民易犯的错误就是非常轻易地改变自己最初所定的买卖操作方法。初次进入股市的时候,一部分投资者都是带着短期而获得大利益的一种心态,基本上是以短线的操作为主。但是,假如买进的股票不仅没有涨而且还会出现下跌,这就和自己起初定下的交易操作策略相反,此时他们会捂住股票不放,把短线的操作转变为长线的操作,不能顾及股价已经从上升的趋势转变为下跌的趋势的具体情况。这样,手持的股票会套得越来越深,还会连续地进行补仓,其目的是想快速地降低成本,其结局是套得越来越多,越来越深。而且还会有非常大的损失,资金的利用率下降非常快,甚至接近于零,被套时期还要忍受心理的煎熬。在趋势的判断上犯有非常大的错误,而且不能进行及时改正,缺少股票专业知识的股民,在通常情况下会错误地分析趋势:把下跌中的反弹误以为是行情的反转,在反弹行情的最顶部买进股票,其结局是惨遭套牢。假如不及时的进行逆向操作,卖掉所持有的股票,那么将会有非常大的损失;或者是把要上升的回挡错误认为是主力的出货,在庄家拉升价格之前被洗盘出局,其将会失去获利的机会。
股市的投资有非常大的风险性,这是每一个股民在入市之前都应懂得的道理。关键是,因为投资的失误造成亏损真正发生的时候,在损失并不大而且适合于认赔的时候,许多投资者却不愿意认输,总是期望着股票价格再上涨。真正到了损失得心理崩溃的时候才会出手,而这个时候的股票的价格通常情况下已是最底的了。
(1)如果被套住,就会捂着不放,当稍稍有一点利益的时候就会平仓。因为散户没有受过非常专业的股票投资的训练,所以,他的交易策略往往是错误的,在大幅下跌时被套牢而捂着股票不放手,其结局必然是出现越来越严重的亏损。而在股票市场刚刚启动的时候稍稍有一点利益就会抛出去,这样就会漏失了非常大的行情,这是大部分的投资者在股票市场赔钱的一种经历。
(2)股民不应在浮动的利润减少的时候进行平仓,而应获得利益,以保其安。大部分投资者在购买股票以后,手里的股票会幸运地向上涨,会出现一些浮动的赢利。假如股票的价格在上涨一段时间以后反而不断地下跌,如果浮动的赢利已经减少到了利益最底点,同时股价还是下降趋势的时候,要马上进行平仓得利而出局。反之有可能会出现仅有的利润,严重的时候会出现亏损的现象。购买的股票被套牢以后,不仅盲目地,而且多次地进行补仓来追求非常低的成本,结果会造成损失最大化:摊低的成本只有在正确判断股价运行走势的基础上进行一次性的摊平,反之会出现越买越跌,越跌越买的循环现状,同时还会加大投资决策错误的程度,把原本可使用的资金放在了已经错误的股票上。这样做,即使把持股成本降低了,但仍会使投资者在很长的一段时期内陷入非常被动的局面。
(3)没有能充分地做好股票市场以及上市公司的探讨,还没有掌握炒股投资应有的技能就慌忙地进行交易,在通常情况下会造成亏损的现象。当看到身边的人在股票市场里获了一定的利益,有的投资者会非常嫉妒,也会在没有把股市的知识和关于上市公司的资料研究明白的情况下,而进行盲目追涨杀跌,这样想在股市上获得利益会非常的难。还有个别投资者,在股票投资的培训上不舍得投资,但是杀跌割肉的时候,割下去的钱通常是培训费的很多倍。因此,投资股票市场一定要稳重,千万不能急功近利。
(4)有一些投资者只买一些价格非常低的股票,其实非常便宜的股票通常都是垃圾股。股民选择股票的目标:不仅市盈率非常低,而且具有很高的成长性,同时庄家的实力一定要雄厚,还要具有活性非常好的股票上市公司为主。这些公司的股票价格一般是非常低的,但是其在一段时期内上涨的力度和获得的利润却相对较高。所投资股票的计算方法是不以投入资金的多少来计算,不能按照你买多少股来计算,不能按照在某一只股票的单价挣钱的多少来计算,而是按照资金增涨幅度的百分率来计算。假如股票的价格非常低,只能说明这个上市公司的业绩非常差或者是其前景不好。
(5)有一些投资者在股票市场反转下跌时刚刚买进的股票。这个时候已经是价格上涨到非常高的股票,在反转下跌的时候,通常情况下其跌势也会非常凶猛。如果太早地介入到这只股票,买进以后被套的概率非常大。一只下跌的股票看似比以前很便宜,而实际上多数时候还远远没有下跌到股价恰当的地步。
(6)投资者只会购买一些上市比较早的股票,或者是比较熟悉的股票。一部分股民对于那些不太熟悉的股票以及刚刚上市的股票非常抵触,只对熟悉的股票十分关心,这样做就会漏失获利的机会。而实际上,很多非常好的投资目标正是许多股民不关心的股票。
(7)对于那些刚刚创造新高的股票不敢去购买。很多投资者对熊市的偏见非常严重,对于那些潜在的业绩或者是重新组合概念的股票还会有非常传统的看法,致使在这些股票的价格再创造新高的时候不敢去购买,其最终只是看着这些股票的价格不断上涨而失去了非常好的机会。而实际上,当股票的价格创到新高以后,非常好的方法就是在股票价格回落的时候,以低价购进,并且要有一个好的止损点,这样做才可以做到万无一失。
(8)有一部分投资者在交易的时候因计较几分钱的差价,而失去了最佳交易的时机。在交易的过程中,有时会因为几分钱而没有成交,造成了失去获利的机会或者加大了亏损的程度。深沪两市交易所规则中规定:在交易的时候,是采取时间优先以及价格优先。那么在同一个时间谁先报价谁就会优先,谁就会先进行成交。所以,股民们一定要了解,即使你的报价是优先的,但是很多时候实际的交易价格通常会有很多的意外。
(9)即使清楚知道犯了错误,但因为心理障碍而不愿意马上去改正。有一部分股民在抛出股票以后,就发现已经抛出去的股票还在不断地上涨,而且还有上涨的空间,但是因为已经在很低的价位抛出了,所以不愿意在低价卖出的基础上再高价买回来。而炒股票的目的就是赚一些差价,高价买回来的股票如果还会以更高的价格再抛出去,这难道不好吗?
(10)因为信心不足而分散风险。有一部分股民把资金进行分散投资,虽然每一天都有涨停的状况,而在下跌的时候就已经消耗了股民的赢利。更何况一个人的精力是有限的,在大盘里非常难顾及到那么多的股票,同时有涨就会有卖,放在手里的大多是不看涨的弱势股票。在行情出现反转的情况下,想跑都不是很容易清仓,其结局肯定是不会好的。
(11)在购买之前没有进行深思熟虑,购买之后心里却很慌乱。这种现象是刚刚入市的股民经常犯的错误,之后就会出现逢人就打听,而且还会出现六神无主的情况。在大盘处在下跌的形势下,他们会不断地更换股票进行操作,出现了输了还买,买了还输的现象。
(12)经常采用技术分析的方法进行购进,却不能按照技术分析方法抛出去。实际上,战胜自己是非常难的,因为人性的贪婪以及侥幸是战胜自己的大敌。把自己选择股票的权利交给股评家或者别的股民来支配:一部分投资者非常缺乏股票市场投资的知识,又会非常急地进入市场,在入市以后面对沪深两市的一千多只股票不知从何下手。所以,一些股评家的推荐和身边股民的投资建议便成了你的真理,如果这样操作,经常会把自己的资金放入险境。由于股评家以及投资的专家也经常会出现错误,特别是出现专家看错的情况,还有一些股评家本身就是机构的庄家,对于他们所说的话一定要进行思考后再行动。
(13)采用赌博的心理进入到股票市场进行投资。有一部分股民常常把所有的资金投入到一只股票进行交易,如果把行情看走眼了会出现满盘皆输的现象。其正确的方式应该是:要适当地进行分仓,把所有的资金分散买进股票是最好的,最后把得到利润的股票收入和亏损股票的支出进行对比,当数值为正的时候就说明你赢利了。用这种方法进行操作,其心态的稳定性一定要强,在股票市场获利的机遇也会非常大。
(14)有一部分股民因为自身缺少股票市场的投资知识,所以寻找投资的高手来找到投资的好方法,但是在股票市场,所谓的投资高手真假难辨,很多股民不能如愿以偿。有的时候就是真的找到了投资高手,但是有一部分的投资者自身优柔寡断以及固执的性格,也会导致投资高手的建议被废弃。


我发现冲动交易是人们断送身家的最普遍原因之一。
治愈冲动交易的对策是耐心。耐心对交易者是如此重要的品质——包括学习哪些定式对你最有用以及等待那些定式出现两个方面。
我坚守信任我的那些朋友们——我的那些定式,我只给它们一点点机会,而它们就发挥了作用。这是本星球上最大的扑克游戏,而流进你账户的钱看起来也不像是在变魔术,它们来自某个还在学习市场运作原理的人。
让一个人在生活中成功的品质,在市场中会害死他们。
靠愿望活着的,将被饿死。有人说过,通向地狱的大路是用良好的意愿铺成的。这一点,没有什么地方比在交易世界里更明显了。
一个人为达到日常生活的目标而使用的手段在交易中不起作用,实际上反而是招致失败的一个主要原因。
如果交易者假设他们所做的每一笔交易都可能失败,那结果会好得多。对生活要积极,但是要悲观地对待你的下一笔交易。通过使用硬止损,并坚持它们,交易者至少有一个拼搏机会去争取能够以此为生。
在他们赚钱的日子里,他们把自己归类于好的交易者;在他们亏钱的日子里,则把自己归类于差的交易者。
交易和一般社会毫无关系。实际上,市场把大多数人心底挚爱的东西作为利用他们的工具。市场靠着这样的方式繁荣。
撤销止损指令,希望在扳平点出局,这是交易者可能养成的最坏习惯之一。在交易里,小额的亏损是成功的最佳标志。不要浪费时间跟你的姻亲解释昨天只亏损2000元怎么竟会是你成功计划的一部分。
交易就是交易者坚持他们自己设置的参数,坚持他们决定跟从的定式。那是通往交易毁灭的道路。
他的座右铭成了——“只要我坚持住头寸,就不是真正的亏损。”这就像你任由内脏出血,而选择不去看病一样。“只要我不去看病,别人就不知道我快死了。”相信我,一旦你死了,人们就会发现真相的。
金融策划师总是谈论“金额成本摊平”,我称之为“金额亏损摊平”。在赢利的交易上加码,可以;但是在亏损的交易上加码就是愚蠢的。如果你发现你的雇员对你行窃,你会给他们升职?还是解雇他们,然后另找他人?
很多交易者认为,一旦他们变得更加谨慎,交易就会改善。他们可能错了。过于谨慎的行动给了他们糟糕的入市点,他们被止损出局的机会非常高。寻找从不失败,几乎每次交易都能发挥作用的指标,这个过程驱使交易者走上一条满是横陈的尸骸、破灭的梦想和不幸的残障弱智的道路。许多交易者耗尽余生,荒废在这个寻找过程中。
观点就像肚脐:每个人都有一个。我发现阅读和平衡人们的观点很有用。哪里有趋势,哪里就有赚钱的机会。不要仅仅因为你在线阅读了什么就变得过于自信。
为了在这个行业取得成功,交易者需要集中精力。新闻记者和电视网做了一项了不起的工作。即使这样,交易者也必须认识到,不能依赖任何财经频道“根据新闻交易”来谋生。
然而,大多数交易者最大的弱点是想要参与每一次行情。如果市场开始跑动了,交易者就忍不住要投身进去,生怕自己错过什么大的行情。这是致命的弱点,会毁掉任何不能控制这种习惯的交易者。
职业交易者错过行情;业余交易者则努力追逐每一次行情。对于勇敢的人,每一片土地都是祖国。所有的图表都描述了同样的东西——由人类作出的情绪反应和决策。即使是用机械系统进行交易,它也是由人来编写的。交易者总是交易着其他交易者,不论是在什么市场。
最成功的交易者和不成功的交易者之间关键区别在于:成功的交易者选择令自己的个性卓越超群的市场。厌倦不一定是一件坏事情。在跟你个性合拍的市场上交易,这一点的重要性再怎么强调也不过分。
对只交易股票的人来说,期货市场可能是个谜团,甚至有点危险。但是,在交易者已经了解严格资金管理的重要性后,就会感激期货交易提供的功能。
当交易者买进期货合约时,他们实际上并没有买任何东西。这只是按照自己的选择参与市场价格运动的方式。


一、低吸与不涨甚至下跌的矛盾
即在低吸位买入,如果它不涨甚至下跌应该怎么办?要解决这个矛盾,首先要了解低吸的位置处于哪个过程。
(1)如果在底部的过程中,低吸的风险虽然不大,但是时间上有很大的风险。如果股价处于底部最好不低吸,先以短线对待,等待突破后再介入,或者在底部的末期再介入。另外,如果大盘在上升过程中,个股底部可以低吸,否则尽量不低吸。
(2)如果股价在上升趋势的整理过程中,完全可以低吸。
(3)如果股价在头部过程中,只有在做头的初期可以低吸,否则尽量不低吸操作。
(4)如果股价在下降途中,只有出现超跌才能进行低吸。


二、追涨与回调的矛盾
即追涨股票,又怕股价回调,解决这个矛盾只需要掌握以下两点。
(1)中线追涨还是短线追涨,这是首先要明确的。
(2)追涨必须追在缩量止跌以后放量上涨的初期,并且要有操作的空间。
只要以上两点明确,就可以追涨。


三、底部形态放量突破,追涨与回抽的矛盾
即股价在底部形态突破时,是追涨还是等待回调买入。
解决这个矛盾需要掌握以下几个问题。
(1)底部形态是否完整。
(2)突破时获利盘的轻重。
(3)突破后与压力位的空间大小。
(4)大盘强弱。
(5)热点吻合程度。
如果突破时底部形态完整,并且在底部颈线位附近整理充分,底部突破后压力不大,就可随时追涨,否则回抽低吸;如果大盘处于强势,可追涨;如果符合热点,可追涨。
四、上升途中压力位股价强势整理和直接突破的矛盾
股价在上升途中,遇到压力位是直接突破还是在压力位进行调整。
解决这个矛盾需要分析以下几点。
(1)大盘是否强势。
(2)个股是否符合热点。
(3)个股压力位附近获利盘大小。
(4)压力位筹码的多少。
如果获利盘较重,即使符合热点,且大盘处于强势也要整理;如果获利盘不重,大盘只要处于强势,个股符合热点,一般都能突破。另外,要注意个股上升的阶段是初期、中期还是末期,若是末期,则有效突破较难。
五、连续上攻后是回调还是继续上涨的矛盾
解决这个矛盾,最主要的是要考虑以下几点。
(1)热点的吻合度。
(2)有无空间,股价与压力位的距离大小。
(3)成交量的状况。
如果个股空间较大,又符合热点,成交量配合合理,即使连续上攻,调整也只是盘中整理,幅度不会很大,时间不会很长,否则将有调整的要求。
六、杀跌位出现后,是下跌还是再走一波行情的矛盾
出现这种矛盾时,最主要的是要考虑以下几个问题。
(1)相对价位高低。
(2)大盘状况。
(3)技术状况。
解决这个矛盾只需要把握一点,也就是杀跌位出现后,能否在头部颈线位以上形成一波新的上升趋势,只要能够形成,就可以操作,否则不要幻想还有一波行情。另外,相对价位低、技术状况良好、大盘仍有空间是走出一波新行情的必要条件。
七、头部破位后是继续下跌,还是止跌后继续上涨的矛盾
解决这个问题很简单,头部破位后肯定形成下降趋势,只有股价止跌后并突破下降趋势压制形成新的上升趋势,股价才有可能是反转行情。否则,均以短线反弹对待。
八、破位后是反抽还是不反抽的矛盾
解决这个问题要考虑以下几点。
(1)大盘的状况。
(2)破位前头部是否充分。
(3)破位时是否放量。
一般情况下,大盘处于下降趋势,个股破位后一般无反抽。如果个股头部比较充分,并且放量破位一般无反抽。
九、下跌过程中阴跌与突然反弹的矛盾
股价在阴跌过程中,是否反弹和反弹的力度如何,主要受以下两方面影响。
(1)是否超跌。
(2)外部因素。
在下跌过程中,如果股价不超跌,有没有外界影响都不可能突然大涨,所以这个矛盾解决起来的偶然性比较强,重点要关注外部因素的影响。如果超跌又有外部因素影响,可能会突然反弹并且幅度较大;如果超跌没有外部影响,即使反弹,也不会突然启动,并且幅度较小。
十、急跌后是继续下跌还是报复性反弹的矛盾
这个矛盾主要取决于股价在哪个过程、是否超跌这两个因素。如果在上升过程中或者是头部没有破位,一般都会产生报复性反弹;如果在下降趋势的初中期,一般报复性反弹的可能性较小;如果在下跌的末期,报复性反弹的可能性较大。
以上解决方法要注意以下几个问题。
(1)市场充满了矛盾,永远是解决不了的,但要解决好矛盾,必须要综合辨证地抓住主要矛盾,抓住符合你的机会,放弃自己解决不了的矛盾,放弃不符合自己的机会,放弃自己不会操作的机会,市场矛盾也就少了。
(2)矛盾存在时肯定是有失有得,如果你想不失去,那是永远做不到的事情。市场上的矛盾大多出现在两极的位置,中间矛盾较少,所以我们要学会回避矛盾多的位置,只做矛盾少的位置,例如三浪。
(3)解决矛盾最有效的方法是等待事物发展趋势明朗后再行动。
记住:炒股是投资,不是赌博。如果你把它当做赌博,你总有一天会倾家荡产,血本无归。天上不会掉馅饼,世上没有免费的午餐,轻松的背后一定有十倍不轻松的障碍。


交易者一定要在入市交易前就知道自己的止损在哪里,并且要坚持止损,不玩任何心理游戏。期货和股票一样,希望和祈祷可以也确实导致毁灭。
如果你刚刚开始练习跆拳道,你是愿意和一个初级的白带还是和高级的黑带来试招?我听到人们对外汇市场最大的抱怨是,外汇交易商做着和他们的交易相反的交易。外汇市场最令人着迷的是交易者可以在不同的范围内参与世界的事件,从而在实质上“保值自己的生活”。
我决定提前退出交易跟直觉或者解释没有任何关系。人类是多么悲哀,因为不适合在交易中作出客观的决定。
仅仅通过说话,人们会表现自己最好的一面——他们认为自己是或者应该是的形象。但是,如果他们的钱处于危险中,这种外表只持续12分钟,然后他们就内在的、占主导地位的个性喷涌而出。有时不是很优美的。
大多数交易者在管理自己的离场上做得很糟糕。交易对大多数人来说是极端私密的世界,完全不让朋友和妻子﹙或丈夫﹚了解交易者在每个交易日里感觉和经历的情绪起伏。让一个交易者承认内心真实的经历,就像要用你的指甲撬开一只核桃一样。这是个挑战,因为大多数交易者都是掩盖他们真实感觉的大师。
心里没有明确定式就去交易,就像不带指南针却在亚马逊徒步旅行。我在交易中最大的改变是当我学会忽略自己的大脑并且仅仅关注少数几个好定式以后发生的。我学到定式以后,接下来的挑战是遵守纪律、始终如一地执行定式,每一次都要这样做。
我不再关注一笔交易潜在的赢利,也不担心错过一次行情,我集中注意力执行完美的定式。这就是一个可以通过交易来谋生的交易者和一个内心挫折的交易者之间的关键区别。这很难做到,但这是生与死之间的区别。
如果你想要兴奋,就去迪斯尼乐园吧。我对那些有很高概率在它们产生当天得到回补的跳空特别感兴趣。股票个股就像政治家,每天他们都可以从臭名昭著的密室里制造出一只新鲜的骷髅。跳空的妙处在于它像一扇打开的窗户,也像所有窗户一样有时候要关闭。
具有很高的市前成交量的专业跳空,可能要花几个星期来填平缺口。更经常的是那些对消息作出反应或审前调查的跳空。这些跳空一般比较小,显示出很低或中等的市前成交量,很快回补,所以可以用作正常的对赌交易。
数据显示,星期一是填补跳空百分比最低的一天,主要原因是大多数逃逸型的跳空发生在星期一。一般来说,宽松的止损产生更多赢利的交易。当然,使用宽松止损的关键,是只交易那些具有大于80%成功机会的定式。
实质上,很多交易者在这个行业没能成功的原因之一是他们使用过于狭窄的止损。这看起来像是矛盾,但是如果几乎每笔交易都被止损出局,就很难赚到什么钱。
跳空是最佳的反向交易,不要和群体厮混在一起。在很多交易日,跳空不只是最安全的交易,同时也是真正唯一可以从事的交易。身在办公室而没有时间观看交易的人,相对大多数没有学会控制自己情绪的交易者而言,拥有很大的优势。
在振荡市的交易日,指标型的交易者被挑选出来并被射杀。他们的买进信号让他们搁浅在运动的顶部,他们的卖出信号让他们陷入最低谷,负数的结算单让他们垂头丧气。
识别并从趋势转变中获利,避免抓握下落的刀锋或者走向迎面驶来的货列。我需要看到走势在什么地方结算或收盘,因为那是轮胎接触地面的地方。我不是非常喜欢盯住图表,如果我紧盯图表做交易,我可能会是精神病院的头号候选人。
抢帽子买进和卖出对那些喜欢努力买进底部、卖空顶部的交易者特别有用。尽管仅仅因为市场“太高”而卖空或者仅仅因为市场“太低” 而做多的做法是愚蠢的,但是在你得到这个信号的反转确认后,卖空春风得意的高涨或者买进山穷水尽的输家却是很不错的。
市场在大部分时间里都举棋不定。就是说,它们飘忽地上涨到一个阻力水平,然后转身下跌到一个支撑水平,并不真的想要上涨或者下跌。
认为交易者需要一天当中几乎每分钟或者每小时都在交易中的想法——是对交易的最大误解之一,也将一直是。实际上,任何时间总是有三种头寸,交易者可以选择。他们可以做多头、空头或清仓。清仓意味着没有任何交易,这在60%的时间里是最好的行动路线。
我不喜欢加入行情运动,而是喜欢等待。大多数交易者在交易中很少具有时间感。“被止损出去”,是指实在的硬止损被击到,而不是时间止损。
当交易者看着市场没有带上自己就跑远了,他们的自然本能就是跳上战车、加入行动。尽管这在理论上是有意义的,但是这种“错过行情”的感觉导致更多的交易错误,几乎甚于其他任何事情。
市场从不因为被人期待就会突破,它们只会在准备良好以后才会这样走,通常是大多数人没有准备好的时候。市场进入平静状态的唯一原因是它们在积蓄能量,为下一次大的运动做准备。最佳的日内交易发生在交易者能够捕捉到日内反转的大部分的时候。
说明不同的交易者可以怎样使用同一种定式,并调整交易方法体系来适应他们各自的特殊个性。没有理由去捕捉市场运动中准确的最高点或者准确的最低点。那样有太多风险和很低的成功机会。
个人而言,我不使用蜡烛图来做日内交易,但是我确实喜欢看看日线蜡烛棒线现在是什么样子,以便得到更好的感觉,知道是谁在掌握市场——多头还是空头。
我所需要做的只是袖手旁观,“让市场领舞”。努力强迫市场做你想要它做的事情,这真的一点也不好玩。而我所要做的只是休息、放松,跟上我的舞伴。
关于市场我可以确定地说一件事,它们永远不会持续直线上涨或者直线下跌。某个市场绝对可以猛烈地上涨很长时间,但是在某个时间它必须停下来盘整,有时候它甚至会跌回到原地,把所有那些壮观的利润还回去。
通过开设独立的账户,我可以很容易地评估我在交易各种市场时的业绩。我在寻找一段时间的水平整理,要有至少两次考验高点和两次考验低点。一旦我发现这样的两次考验,我就会在向上突破箱体的时候买进,或者在向下突破箱体的时候卖出。我在这些交易上的目标是箱体的宽度。这些交易可以在任何时间景框上进行。
一般来说,错过“完美入市”的交易者在价格远离他们而去时通常会追逐市场。因为害怕错失行情,他们就疯狂地跳上车。
“不要因为苛求一个价位而做混球。”如果你想淹死,就不要在浅水里折磨自己。 我再怎么强调交易者找到适合他们自己个性的市场的重要性也不够,如果他们想要交易成功的话。
金融市场的行情归根结底由一件事而且只由这一件事决定:人们现在愿意支付的价格。尽管有很高的概率可以肯定,但是这并不意味着它就要发生。
在交易中,仅仅因为价格“看起来太低了” 或者“看起来太高了”,就努力去抓住下坠的刀锋﹙在笔直的下跌中买进﹚或者迎头走向疾驰而来的货列﹙在狂暴的上涨中卖空﹚,绝不是一个好办法。
这个捕捉市场顶部和底部的方法,是以在交易中影响最大的唯一的一个东西为基础的:价格。
捕捉顶和低有两种方式:错误的方式和唯一的正确方式。仅仅因为股票或者市场太高而卖空,这是交易者的自杀版本。这是所有市场上普遍发生的事情——一旦趋势线被跌破,市场会涨回来,在翻转下跌前最后一次试探它。我称之为“跟趋势线吻别”。
一旦所有裸露看跌期权的卖家被清理出去,除了恢复上涨趋势,别无他途。我是怎样利用期权的呢?我利用期权的唯一方法是把它作为以更便宜的价格拥有股票的手段。我不会买进虚值期权,因为它们都是权利金和骗钱的把戏。我想要考虑的是在价值内交易的实值期权﹙“在价值内”的意思是,如果是看涨期权,就是期权的敲定价低于现行的市场价格;如果是看跌期权,就是期权的敲定价高于现行的市场价格﹚
波动性越高,权利金就越高。当定式出现时,不要犯错误,别因为算计几个美分而耽误了你赚几个美元。在平静的海上,每个人都是好舵手。就像进行信用调查,理解市场的过去,有助于理解未来它将怎样做。
当进展顺利时,市场可以很容易地交易。但是有大量的时间市场会投出曲线球,在这些情况下,那些准备充分的交易者可以崭露头角。
我要寻找的是运动背后的力量或者缺乏的力量。如果市场上涨,我必须看到两个东西才可以确认运动的有效性:第一,成交量必须比它前一天的量大;第二,成交量必须比50天的平均成交量大。
大成交量的交易日表明市场用满箱汽油行进,而低成交量的交易日则表明市场在冒着烟前进。市场在根据信息而定价上非常有效率,甚至在它发布之前。
刚刚传到非交易大众耳朵里的任何消息都是一个重大的信号。这一般意味着最后才知情的人们正在考虑进入市场。在我的交易工具库中,我想不出一个更好的见顶信号。


多数交易者将自己定格于技术境界,没有突破此层境界的意识和愿望,无比自信常常成为此界交易者陷入困境的主要原因。哲学境界包括若干层次,由低端的进退有度,到高端的进退自如,最高层次具有上善若水、返璞归真、无招胜有招的特点。进入这个境界的投资者能够清醒地认识到尊重、服从而不是想象市场。
交易者有三种境界:哲学境界、技术境界、盲从境界。
哲学境界是交易者的最高境界,能达到这一境界的人是凤毛麟角。多数人何以难入此界?其一,90%的人不明此界的存在;其二,99%的人不明此界的基本要求;其三,99.9%的人无法履行此界的基本要求。
哲学境界包括若干层次,由低端的进退有度,到高端的进退自如,最高层次具有上善若水、返璞归真、无招胜有招的特点。进入这个境界的投资者能够清醒地认识到尊重、服从而不是想象市场,他们绝非技术至上论者。成功的交易者通常已进入哲学境界,具备稳定盈利的能力。此界交易者了解自身的优势,有所为,有所不为。如果将哲学境界的市场参与者划分为点、线、面三种类型,则点为低频交易者,他们知道哪些机会适合精确打击;线为中频的波段交易者;面为超高频交易者,他们有过人的日内交易天赋和盘面识别能力。
哲学境界的基本要求:尊重、服从而不是想象市场,亦即尊重市场的不确定性,例如,他们不会将对市场的任何技术性判断凌驾于市场;结合自身优势,有所为,有所不为;强大的心灵或人性控制力,心灵控制力是指交易者在市场出现出乎意料的波动时,大脑对心理波动的控制力,心灵服从大脑,大脑服从市场是此界人士的核心优势,当市场与判断发生冲突时,最容易产生心理波动,在这种情况下,轻判别、重服从非常必要;控制风险第一,放飞利润次之;小亏多于大赢,大赢多于大亏,达到此境界后处于稳定盈利状态;要有营造哲学境界的意识。
技术境界是中等境界,是一个由简单到复杂、复杂而失真、有招而自信的阶段。其主要特点是重判别、轻服从。程序化交易者和技术至上论者归入此界。他们精益求精,饱读经书,几乎涉猎所有现有的理论。有的墨守陈规,不愿突破前人的理论桎梏;有的具有创新精神,通过各种努力研发了适合自己的交易系统,甚至提出了新的理论。通病是对单一或多元技术的执迷,口头上顺势而为,实际上凌驾于市场。其主要亏损形成于日常磨损和违背市场规律的逆势交易。
多数交易者将自己定格于技术境界,没有突破此层境界的意识和愿望。神化技术的交易者,尤其是波浪理论执迷者,在死胡同里打转,几乎无法突破这一层次。无比自信常常成为此界交易者陷入困境的主要原因,常言道,聪明反被聪明误,可见,这是一个高不成低不就的境界。技术境界向哲学境界的过渡难度较大,但具有提升和过渡的潜力,前提是必须有主观愿望和相对完美的人格特征。多数处于技术境界巅峰的名家,仍未达到哲学境界。技术境界的提升与哲学境界的初建,没有任何关系。
盲从境界是初级阶段,即无邪而真、无招而不自信的阶段。有一定的求知欲,但不知从何下手,喜欢泡论坛、寻高手,缺乏独立见解。不过,此界具有较大的提升空间,其中有一些自律较好的交易者,有稳健的资金管理和执行力,则其绩效未必逊于技术境界的交易者。
三种境界的核心差异是什么?哲学境界完成了人性调理,轻判断重服从,行事简捷;技术境界孤芳自赏,重判断轻服从,思维复杂;盲从境界无章法。
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