沙特油田遇袭,不是短期断供这么简单

点击上方“蓝字”关注周董的新歌是献给今天的股市的。今天大盘的跳水,没有一点点防备。说好不哭的,还是忍不住!大盘直接跌破十日线,截止收盘,为数不多的坚挺板块,只有分散染料、采掘服务、燃气水务、白酒股。
分散染料行业因上半年响水的一场爆炸导致行业供应失衡,走过一波行情;如今临近国庆叠加环保督查,行业确定性强。而采掘服务、燃气水务板块,也源于一场爆燃,即受中秋节期间沙特油田遇袭事件催化刺激,今天,北海布伦特也一路飙近20%,创28年以来最大涨幅,美国WTI原油期货也涨15%;国内相关股票也应声而起。这场事故影响几何,会倒逼行业变革吗?
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不是短期断供这么简单
据高盛预测,本次事件可能会停产2-6周,并导致布伦特原油价格在75美元下方波动4-14美元。2018年底,网上爆料联合石化高管“被高盛忽悠了,高盛此前一路看涨油价”,导致公司出现巨额期货交易亏损。之后,其母公司中石化发布公告称,联合石化对国际油价走势判断失误,导致年度亏损亏损约人民币46.5亿元。至于此次的预测,有待后市检验。相对于高盛的乐观,一些国内机构不太乐观。国泰君安指出沙特油田遇袭,不是短期断供这么简单,并认为,比油价短期涨跌更让人担忧的,是这一场对沙特核心油田的袭击,反映出中东能源供给的脆弱性超乎想象,而沙特很有可能因此陷入缺乏安全感的恐慌之中,这将让中东地缘政治形势更加复杂,危机难见终局。国泰君安提醒,2019年上半年,我国进口的原油有15%来自沙特,随着政治风险给原油的进口以及进口的价格带来越来越多的不确定性,能源自主,时不我待!
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能源自主在路上
早在今年5月29日,中国石油化工集团原董事长傅成玉,在上海衍生品市场论坛发表了题为《中国要把能源安全掌握在自己手中》的演讲,提出:中国应从现在起,用10-15年时间做到能源基本自给,也就是80%以上的能源靠自己供应。事实上,国内石化三巨头早已开始实施了,不仅资本开支增加、增产计划持续时间及力度皆超预期了。同时国家也出台了,国家出台非常规气补贴政策,提升油气资源企业开发天然气的积极性。非常规天然气包括煤层气(煤矿瓦斯)、页岩气、致密气等。以页岩气为例,页岩气中国储量全球第一,达32万亿立方米,开采潜力大。截止2018年,中国累计探明页岩气地质储量近1万亿立方米。其中中石油累计探明页岩气储量3200亿方;中石化累计探明页岩气储量6008亿方。
(来源:朝阳永续Go-Goal 4.0金融终端,更多研报请登陆终端查看)中国页岩气开发起步晚,但已爬坡至继美加之后第三个形成规模和产业的国家。自2010年中国产出第一立方米页岩气起,中国的页岩气开发就已经驶入了快车道。从2012年的1亿立方米,到2014年的12.47亿立方米,再到2015年超过40亿立方米。而截至2017年底,我国页岩气产量达到91亿立方米,仅次于美国、加拿大,位于世界第三位,实现产能飞跃。2018年,中国页岩气产量100.9亿立方米,其中中石化60.2亿立方米;中石油40.7亿立方米。
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挖金子还是卖铲子?
那么,问题来了,在能源自主的路上,作为投资者是选择挖金子还是卖铲子的公司呢?两桶油在今年8月底分别交出了上半年的成绩单。中石油营收1.2万亿,较上年同期增加6.8%,净利润284亿,较上年同期增加3.6%。中石化营收1.5万亿,较上年同期增加15.3%,净利润313亿,较上年同期下降24.7%。以中石油为例,观察其净利率走势来看,总体呈下降趋势,2018年有触底反弹迹象。
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值得一提的是,2019年上半年中石油,中石化的资本开支分别为694亿,201亿,同比分别增长19%、86%。这对卖油服设备的公司如杰瑞股份来说,却是大大的利好。今年以来,该公司股价上涨了86.76%。(来源:朝阳永续Go-Goal 4.0金融终端,更多数据请登陆终端查看)仔细观察其业绩可以得知,归母净利润已经连续5个季度同比倍数增长,而2018年净利率大幅提升至13.85%,而2015-2017年分别只有5.12%、4.23%、2.38%。(来源:朝阳永续Go-Goal 4.0金融终端,更多数据请登陆终端查看)(来源:朝阳永续Go-Goal 4.0金融终端,更多数据请登陆终端查看)篇幅有限,朝阳妹妹仅抛砖引玉,对于选择挖金子还是卖铲子的问题,你怎么看?可以在留言处分享与我们互动哦~
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