股票投资的二十四个问题

股票投资实际上是一个追求真理的过程,在混沌和博弈的资本市场,找到真理,才能取得收益。本文整理了自己在股票投资过程中长期思考的若干个问题,能力圈不断提升,从一颗韭菜成长为一名合格投资者。我相信解决这些问题,是成为合格投资者的必要条件,也请各位老师和专家补充修订。

本文只提供问题,不提供答案,找寻答案的过程,本身就是追求真理的一部分。

一、理念方面
问题1:有哪几个挣钱的方法?
问题2:有哪些赔钱的方法?
问题3:世界上最好的股票是哪只?
问题4:在市场上活下来,是坚持哪些信仰?
问题5:股票上涨的原因是什么?
问题6:在市场挣钱有哪几个来源?
问题7:散户如何实现年化20%的收益?(做了修订,原问题是能否战胜机构?散户如何战胜机构?)

二、操作方面
问题8:如何判断和规避系统性风险?
问题9:仓位配置的原则和依据是哪些?
问题10:轮动每年带来多高的Alpha收益?怎样避免轮到坑里去?
问题11:套利到底是不是一个有效的方法论?在什么时间点才能取得收益?
问题12:逆向操作如何减少失误?
问题13:什么时候才能用杠杠?(新增)

三、技术面方面
问题14:按照技术指标炒股,将取得多少收益?
问题15:择时是不是有效的方法论?
问题16:大盘如何抄底?如何逃顶?
问题17:个股与大盘的相关性多大?什么时候能走出独立行情?
问题18:什么叫趋势?什么叫波浪?什么叫支撑?什么叫背离?这些概念的有效性多少?

四、基本面方面
问题19:如何根据市场行情对股票动态地估值?
问题20:如何判断一只股票的最低价?
问题21:选择成长股的核心逻辑是什么?
问题22:如何判断企业的未来?
问题23:宏观政策如何影响行业?
问题24:怎样避免踩雷?
与时间为友
1、这些年我觉得最确定的赚钱方法是(1)打新(以前不用配售市值时候)(2)套利(3)A类2、赔钱的方法数不胜数,甚至包括1里面赚钱最确定的方法三种,这世界上恐怕很难有一种方法包赚不赔,因为如果有的话,其它投资方法将全部失效。所以我理解的投资就是胜率,赔率的游戏。3、世界上最好的股票不存在,我始终坚持一个观点,只有好的价格没有好的股票,阴阳交替,牛熊转换是颠破不灭的真理。4、我坚持的是随机理论,不管市场多惨烈多狂野我始终认为下一个交易日会重归平静重新开始。5、股票上涨的唯一理由就是今天买的比卖的多。6、在股市挣钱我只有一个来源,我控制回撤,市场自己决定进攻。7、这个问题没想过,战胜机构有什么意义呢?我追求的是绝对收益。8、不会判断系统性风险,但规避系统性风险是我交易模式中最重要的,我自己采用的模式很简单,分仓,控制单只仓位,投机部分采用隔日超短或日内超短模式9、仓位配置以自己晚上能睡得着觉,但早上又必须爬起来盯盘为宜。具体到细节,就是波动大的品种仓位会低配,波动小的品种仓位会高配,盈亏比很划算的会超配,但通常不空仓和满仓,滚动操作。就我自己的喜好和习惯我是会在三分一到三分二仓位之间轮转,盘中有时空仓或满仓。10、轮动在A类里取得的超额收益非常明显,越是同质化严重的品种就越明显,封基因为净值预测提前轮动也效果明显,可转债这波在双低里轮动我感觉也很明显,并不是仅仅因为取得超额收益而是在这样的转债里敢于上仓位,因为盈亏比很划算,值得超配。11、套利在任何时点都是获利的好方法,它非常符合我的投资理论,它的核心不在于胜率,而在于赔率,明白了这点什么时候都可以套利。12、我通常会选择在市场恐慌杀跌的时候逆向操作,很少会在市场狂热的时候选择逆向操作,因为我觉得自己偏谨慎,所以能感受到恐慌,但很难感受到疯狂的情绪,所以通常会选择在连续杀跌突然又暴跌放量的时候选择操底,很难减少这方面的失误,但赔率比较高,所以愿意接受这样的失误,但会控制损失。13、这是我的弱项,因为除了均线和量能我基本看不懂其它的指标,没有发言权。14、不是,任何时候我都会在场。15、不会操底和逃顶,我只根据自己账户的净值进行进攻和防守的操作。16、小概率事件总会发生,但不具有可操作性。17、同1318-22,不会23、消极的方法是不投资个股,积极的方法是控制仓位参与。
花开富贵
作为感激,我答谢了楼主两个金币,我也来尝试着回答其中的一些问题。
问题一:根据大盘的估值以及量能变化,当自己判断熊市大概率要结束了,大仓位买可转债,低买高卖。可转债的基础条件有评级在AA或以上并且到期收益为正值。进阶条件就是找出量能变化独立于大盘,筛选出后期可能有爆发力的可转债。
问题二:情绪失控,赌的心态。
问题三:不知道,如果哪位知道请告诉我,不过告诉我了我也不敢重仓买入。
问题四:只要自己肯不断学习,不断思考,有计划并严格执行,相信自己会做的越来越好。
问题五:长期看股票价格的上涨,取决于公司的持续增长的业绩,短期看是市场情绪的升高。无论是长期还是短期,都是供求关系发生了变化。
问题六:牛市末期入场的资金。
问题七:自己能否战胜机构不重要,重要的是自己能在市场不断地做正确的操作从而带来盈利最重要。
问题八:天量见天价配合断头铡刀,熊市中最多小仓位买入权益类仓位。
问题九:当前的大盘处于哪个阶段的判断,比如熊市初期,牛市初期。
问题十:不会轮动,以我的理解轮动应该是限于同质化的品种,应该需要具备很高的专业素养,比如F大的银行股轮动。
问题十一:我以为,在人工智能时代,散户的无风险套利机会极少。
问题十二:不应该逆向,好比开车,很危险,应该顺势而为。
问题十三:不知道。
问题十四:是。
问题十五:首先看大盘指数的估值,其次配合熊市结束的判断方法是量能变化引起的压力位变支撑位,牛市结束的判断方法是天量见天价并出现断头铡刀。
问题十六:中间百分之九十的个股和大盘高度相关,前百分之五的个股走出独立行情源于公司持续强劲的业绩得到了机构资金的认可,后百分至五的个股出现连续跌停同样也是因为公司的业绩和财务出现了严重的问题。
问题十七:大盘的趋势线可以参考半年线和年线。至于背离,大盘走势都可以背离再背离,不过背离持续的时间久了就是大盘要逆转的时候。至于支撑位和压力位,对于牛熊互相转换初期的大盘指数,有效性是很高的。对于量能走势独立于大盘指数且换手率异常的个股的支撑位和压力位,有效性也很高。
问题18-23:完全不懂,所以不敢重仓。因此,本人开了一个小账户,短线操作换手率排在前面的个股,过去的三个月,实现了百分之五十的收益,这可能和市场环境好有关。
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好一个湖南人!好一个问题!可以称作集思录的“天问”。
我来回答套利问题(问题11):
无风险套利机会偶尔出现,在市场反应极端时出现,比如2015,今年又有点眉目了,比如三大指数期货升水,可持续性待观察。在极度恐慌时,无风险套利利润大于极度乐观时,大约高出一两倍:可以侧面印证人的恐慌程度可以远远大于乐观程度,就像是当身临其境被问到”要钱还是要命‘’的时候必须选择要命一样。

低风险套利经常存在,尤其在持有或者愿意持有现货、一定情景下,配合期权、期货,能使收益大大超越现货。比如在股指期货有明显贴水时用它代替etf。

无风险套利机会常常出现在不同级别的市场、不同品种(但是实质交易对象必须一致:其偏差必须是可控的)之间,多市场交易的人,赚单一市场交易者的钱,高级别市场的交易者赚低级别市场交易者的钱。

无风险套利值得操作的时机如何把握?首先看基本预期年化收益是否达标,然后看是否具有可持续性、包括年化收益率的持续性波动:反复进出,实际收益一般可以比基本预期收益高出一两倍。

想要无风险、低风险套利,应该尽可能多的参与不同级别的交易市场、交易品种,扩大交易范围。
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