马云被骂惨,刘强东下狠手:背后真相有多残酷?

电商三巨头,各有各的苦
马云说:“能做996是一种巨大的福气”。
东哥说:“混吃等死的都不是兄弟,京东需要为背后的1.8万个家庭负责”。
黄铮在上市第二天的员工会上回答员工:“不会有双休”。在程序员抗议“996.ICU”后,两大电商掌门人马云和刘强东先后发声。
如此巧合,冥冥中折射了中国的互联网电商面临的竞争困境:
老大阿里(BABA)跑马圈地,要靠电商挣钱养活新业务,淘宝天猫的压力只会更大,亏钱的业务为实现增长和盈利,996自然是理所当然。
老二京东(JD)上市之后仍然面临盈利压力,在阿里、拼多多左右夹攻之下殊为不易,更何况京东包括物流、金融科技等的非电商业务都需要主业带动。
老三拼多多(PDD)刚上市先是遭遇假货质疑,年初披露的财报又显示增长已经突然放缓。
财务业绩与业务多元化都离不开电商主业支撑大梁,后起之秀又面临“消费升级”+“用户留存”两大问题,电商主战场目前的态势就像第一次世界大战的中期,各方都在打消耗战。
在各方均有疲惫的战争形势下,战场上每个军团的士兵不得不被要求更加警惕、投入更多,因为只有这样,相应的军团才能略胜一筹,为将来的胜负手打下基础。
阿里:后有追兵,996必须的!
阿里大文娱在去年第四季度(2019年财年第三季度)亏了70多亿,钉钉在4年间亏了一百亿,这些亏损由谁来承担?
只能是阿里唯一盈利的主营业务——电商。
但是,即便是电商老大,也不免受到经济大环境的影响。1月30日,阿里披露的季报显示,集团2018年4季度收入同比增长41%,这个增速创下了近三年的新低。具体到电商营收,同比增速40%,趋势上下滑。
需要注意的是,阿里也就是“增速下滑”,并且,代表了消费升级的天猫的增速是跑赢行业平均水平的。天猫实物GMV(成交额)增速29%,比统计局公布的线上购物21%的增速依然要高8个点。
不过,天猫的实物GMV增速一直在下滑。阿里2018财年、2019财年第一第二季度的增速分别为45%、34%、30%,可见增速下滑比较明显。
与此同时,阿里在新零售转型之路上越来越重。盒马生鲜、口碑是自营的,菜鸟物流和饿了么被收购,大润发、三江购物(601116.SH)等线下资产也被收入囊中,阿里的资产越来越重,毛利率正在逐步降低。
除此之外,在云计算、大文娱、企业办公等重要的战场上,阿里或面临强敌,或离盈利有较长一段距离。为了给这几个重要战场输送补给,阿里的主战场——天猫所承受的压力只会越来越大。
而在去年11月,阿里组织架构的调整尤其突出了天猫业务的升级。天猫部门升级为“大天猫”,分为天猫事业群、天猫超市事业群、天猫进出口事业部三大板块。
打个比方,天猫的部门升级,相当于天猫军团一下子突然变成了拥有三个军团的地方军区。
在阿里早早占据电商的半壁江山之后,京东、拼多多、网易等新入局者正在逼迫老大往核心战场上投入更多资源,分裂为更多独立作战的军团,往多个作战方向突破。
电商战争旷日持久,敌人一个接一个出来,作为江湖霸主,阿里当然不能懈怠!毕竟,整个阿里的市值,都是电商撑起来的。
何况,阿里的组织架构和企业文化素来广为人称道,估计马总的员工都在开心地996吧!
京东:好吃懒做的不是兄弟!
4月15日凌晨,东哥发了内部信:京东物流连续12年亏损,去年亏了23个亿,这样下去融来的钱只够亏两年!
东哥焦虑之情溢于言表。
除了京东物流,京东拆分出去的公司还包括了京东数科(此前是叫京东金融),最近又传出来京东云可能独立拆分的消息。京东拆分的这些业务,都代表了服务出走、从外部商家挣钱,从而独立上市的尝试。
但是,这些独立拆分的业务,无一例外都严重依赖于京东电商体系的供血。东哥在15号内部信中说京东物流“外部单量太少,内部成本太高”,这可以解释最近京东快递员的工资调整。
京东金融科技向外输出的标杆——京东数科做的金融业务,严重依赖京东的“应付账款”,虽然2018年据称已经“实现盈利”,但京东数科并没有公布盈利数据,接下来能否持续盈利,电商主业供血是根本,然后才能指望向外扩张。
最后,在云服务市场,阿里、华为、腾讯在公有云混战,私有云向外扩张需要中立化、定制化为各行各业提供服务,京东云如何在这一块拥挤的战场冲杀出来,仍然有待观察。
独立分拆的业务有待电商主业输血,但是京东的电商主业进展不尽如人意。
活跃用户数在减少,京东业绩面临很大的增长压力。截至2018年9月底,京东年度活跃用户数为3.05亿,比6月底减少了860万。到了年初年报公布,京东的全年营收同比增长27.5%,比阿里和网易都要低十几个点。图|京东历年营收(来源:京东2018年财报)
营收增长缓慢,有两个负面结果:
第一,京东的电商业务盈利更加困难。
京东的毛利减掉履约成本(即把货送到用户手里面),就是真实的毛利。在2017、2018年,这个真实的毛利水平算下来平均只有不到2%,但是三个费用加起来平均是7%!这么一算,京东的净利润率很难突破盈亏平衡点。迟迟难以盈利的情况下,营收增长跟不上来,费用不能摊销,更是麻烦。
第二,拖累京东其他拆分出去的业务。
举个例子,京东的应付账款余额在去年3季度回落,从2季度的875亿降到了782亿。应付账款一减少,京东数科从应付账款中赚的钱也会越来越少。图|京东历年应付账款(来源:京东财报)
服务在体系内自循环,向外“赋能”面临着各个电商围城和细分领域龙头的激烈竞争。因此,电商主业无论是对于上市公司体系,还是拆分上市体系,都非常重要。
那么,京东怎么才能盈利?答案是裁员、降成本和费用。这招有点无奈的意味,但是大家的日子都不好过,战场上的士兵不出力,还想拿军饷,战斗哪有这么简单?
拼多多:我们没有双休
《财经》杂志之前对黄铮的专访披露了一个有意思的细节。拼多多上市的第二天晚,2000多名拼多多员工开了一场会,会议一开始,就有员工问:“上市了会有双休吗?”黄峥回答:“没有。”“那有期权吗?”第二个问题一出,现场立刻掌声雷动。黄峥的回答很干脆:“没有。”
“没有双休”,在996上,阿里、京东和拼多多达成了一致。
为什么没有双休?也没有员工期权?上市第二年的财务业绩说明黄铮可能提前预测到了拼多多所面临的挑战。
拼多多交出了一份极为让人不安的财报。2018年四季度,拼多多的市场营销费用占收入的比例达到了104%,同比增长了7倍!净亏损则从5个亿扩大到了102亿,亏损足足扩大了18倍!
在3月中旬披露年报后,拼多多的股价从32美元一股跌到了22美元一股左右,期间下跌幅度为30%!图|拼多多近期股价走势(来源:wind)
为什么投资者不买账了?原因出在消费者粘性上。
拼多多去年第四季度的营销补贴增长了7倍,花了60多亿!花了三年培养起来的用户为什么还要大出血?
如此巨量补贴的背后,说明拼多多作为一个平台型互联网企业,拥有的可能只是流量,用户看重的只是补贴,而并没有像天猫淘宝那样的粘性。
我们从自己及身边周围人的消费习惯,应该也能感受到阿里、京东、拼多多三家电商的差异。
一个四五线城市的大叔曾经跟笔者讲到,家里人用拼多多就是买手纸和便宜的水果!
而天猫和淘宝,我们大部分人应该是离不开的,因为最全、价格有的选。至于京东,自营商品的物流是很快的,尤其在北京。但是现在越来越多的第三方入驻,感觉物流在变慢。
一个简单的逻辑就是:低线城市和村里人也会变得越来越富,中国的户口政策越放越开,人们都到物质充裕的城里去生活了,消费升级之后当然是用淘宝天猫多一些。
淘宝用户与拼多多的重合度快速增加,说明拼多多的庞大用户基数正在遭受侵蚀。图 | 拼多多与淘宝的重合度,从2017年的46%增长到2018年的80%
并且,在经过最近两三年的棚改和低线城市房价上涨,消费升级确确实实在发生。易观的最新报告显示,三四五线城市居民对于消费最关注的是质量和品质。图|下沉城市最关注商品的质量和品质(来源:易观国际)
在阿里的强势挤压下,拼多多往上升级的路还有多长时间?要知道,阿里往下走很容易,但是拼多多往上走确不太容易,如果广大消费者对拼多多依然抱有固定的成见,那会是一件比较危险的事情。
结语
电商大佬对于996的讨论,本质上反映了电商行业成年之后的焦虑。劳资矛盾已经被过多地讨论,本文不做赘述。996最核心的地方,是电商战争常年焦灼不下,各个集团军士兵又面临补给短缺的情况下,战争却不得不继续打下去。
越是在容易懈怠的时候,越是要打起十二分精神。996.ICU能够引起广大程序员的共鸣,动摇互联网巨头的军心,不能不掉以轻心。这也是为什么,在最近几天,我们经常可以看到各家创始人出来对996制度表态的原因。
一个个灯火通明的深夜,见证了多少职场人从青丝到白头。当员工们都老了,还会被老板们善待吗?
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